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不过，前两个月工业企业利润的降幅还是超出了市场预期，这里面反映出当前总需求偏弱，供给侧压力较大的情况，如果后续稳增长政策持续落地，减税降费措施逐步兑现，那么企业盈利是有机会出现改善的，但能够改善到什么程度，还是要依据届时的宏观经济表现特别是总需求的表现而定。

谢亚轩：始于2012年的强美元周期正进入尾声，这将缓解新兴经济体货币币值压力、资本流出压力。未来的风险点在于政策放松与经济下行之间博弈焦点的切换。对于国内货币政策而言，内外目标冲突的概率在下降，货币政策空间增加，有助于逆周期调节的实施。就现有数据来看，经济下行、政策积极的格局仍在持续。下一次政策调整需等到7月根据上半年经济数据对政策效果做出评估之后。

流动性不足光大证券分析师张旭昨晚发送的报告称，流动资产质量恶化是今年违约的共同点。通常陷入财务困境的企业，往往从流动资产的管理不善开始。今年以来债券投资者的风险偏好下降，企业的融资环境有所收紧，尤其是民企的融资难度加大。中信证券分析师吕品接受彭博采访时表示，今年以来违约较多的发行人多是民企，包括昨天违约的利源集团在内的一些公司前期积极扩张杠杆，现在偿债压力颇大，资金链一直比较紧绷，在2014年到2016年还有可能通过发债来养投资，但近年来中低等级民企债券市场融资难度陡增，这种模式也难以为继了。

在这样的大背景下，此前处于下行区间的固定资产投资增速，也在近一段时间内出现了反转。11月14日国家统计局发布的数据显示，1~10月份，全国固定资产投资（不含农户）同比增长5.7%，增速比1~9月份回升0.3个百分点。其中，1~10月份，基础设施投资同比增长3.7%，增速比前三季度提高0.4个百分点，实现了今年以来的首次回升。

但由于市场的普遍看跌，以及跨期套利、期现套保的存在，各合约均将受到明显冲击。越往远月冲击越大，近月合约受到拖累。免责声明：自媒体综合提供的内容均源自自媒体，版权归原作者所有，转载请联系原作者并获许可。文章观点仅代表作者本人，不代表新浪立场。若内容涉及投资建议，仅供参考勿作为投资依据。投资有风险，入市需谨慎。

无论是1964 年贝尔的工作、1969 年CHSH 的工作、还是1981 年Aspect 的实验，都是专注于研究最大纠缠态对于贝尔不等式的破坏。而在上个世纪八十年代，“非最大纠缠态是否也具有贝尔非定域性”或者“量子纠缠与贝尔非定域性之间关系”的研究课题还没有提上日程。德国物理学家Werner 是第一个关注这个课题的研究者，但他不是从贝尔不等式的角度而是从定域隐变量模型的数学定义本身出发来研究这个课题。定域隐变量模型在玻姆的工作及贝尔的工作中已有明确的数学定义。按照定义，一个量子态如果不具有定域隐变量模型的描述就意味着其具有贝尔非定域性。1989 年，Werner 首次给出量子纠缠严格数学定义的同时，他还通过构造Werner 态来分析指出量子纠缠与贝尔非定域性是两个不同的概念，因为存在一些量子纠缠态，它们永远可以具有定域隐变量模型的描述。